今回は、アメリカの高配当株がぎっしり詰まった【VYM 海外ETF】についてご説明いたします。
海外ETFについて
全体像の把握のために、まずは海外ETFについて説明させてください。
海外ETFとは
ETFとは「exchange traded fund」のことで、日本語では「上場投資信託」と言います。
ETFは、複数の株式や債券などの有価証券を組み合わせてパッケージ化し、１つの金融商品にしたものです。
株式と同様に市場で売買ができます。
日本にもETFはありますが、その海外版なので「海外ETF」と言います。
海外ETFは海外の市場で取引されている商品ですが、日本のネット証券会社を通じて、一口数千円程度から買うことができますので、日本の個人投資家の間でも人気を集めています。
これからご紹介する「VYM」も海外ETFのうちの一つです。
海外ETFとインデックス（指数）について
海外ETFは、特定の「インデックス（市場の動きを示す指数）」と同じ値動きをすることを目指して設計されています。
インデックスの代表例は、日経平均やTOPIX、ダウ工業株平均といった株価指数です。
日本のメディアの中には、インデックス投資は、投資信託でしかできないと紹介しているものもありますが、それは違います。
海外ETFでもインデックス投資は可能です。
ご説明の通り、海外ETFは、特定の「インデックス（市場の動きを示す指数）」と同じ値動きをすることを目指して設計されているからです。
投資信託と比較した場合の、海外ETFのメリット・デメリット
投資信託と比較した場合の、海外ETFのメリット・デメリットは次の通りです。
海外ETFのメリット
・同じ投資対象（インデックス）であれば、運営コスト（経費・信託報酬）は、海外ETFの方が投資信託よりも安いものが多い。
・海外ETFは、株と同じように市場で取引できる。
・海外ETFは、配当を受け取ることができる。（投資信託でも配当は生じますが、多くは再投資に回されるため実感がわかない）
海外ETFのデメリット
・投資信託に比べて購入方法が分かりづらい。
・購入する際に日本円をドルに替える必要がある。（円のまま買えるものもありますが割高です。）
・配当金は海外現地と日本との両方で課税されてしまう。（確定申告で二重課税の控除を受けられます。後ほどご説明いたします。）
ご覧のようなデメリットもありますが、一度慣れてしまえばデメリット感はありません。
何と言っても、一般的に海外ETFは運営コスト（経費・信託報酬）が低いのが魅力です。
メリットのほうがデメリットをはるかに上回ると思います。
VYMとは
VYMは海外ETFの一つです。
「Vanguard High Dividend Yield ETF」のことを指します。
「VYM」は「Vanguard High Dividend Yield ETF」を市場で取引するためのティッカーシンボル（取引コードのようなもの）です。
ティッカーシンボルとは、欧米などで金融商品取引所に上場する株式や海外ETFなどの銘柄を識別するために付けられるコードのことです。
ティッカーシンボルは企業名や代表する商品などに由来する独自のコードです。
例えば、iPhoneで有名なアップルのティッカーシンボルは、「AAPL」です。
VYMの指標（インデックス）
もちろん、VYMにもインデックス（市場の動きを示す指数）があります。
VYMのインデックス（市場の動きを示す指数）は、FTSE ハイディビデンド・イールド・インデックス（FTSE High Dividend Yield Index）です。
VYMの指標（インデックス）の特徴
米国全体の高配当企業を対象としている
前述の、FTSE ハイディビデンド・イールド・インデックス（FTSE High Dividend Yield Index）は、米国の高い配当利回りの銘柄で構成されています。
つまり、VYMは、実質的に、アメリカの高配当企業をまるごと投資対象にしています。※REITは含まれていません。
これがVYMの特徴です。
VYMに組み入られている代表的な企業
アメリカには高配当企業がたくさんありますが、それらの株を個別に買い集めなくとも、VYM一つで、それらの高配当企業にまとめて投資したのと同じ効果があります。
VYMに組み入られている代表的な企業をご紹介します。
- Johnson & Johnson
- Procter & Gamble Company
- JPMorgan Chase & Co
- Bank of America Corp
- Intel Corporation
- Comcast Corporation
- Exxon Mobil Corporation
- Verizon Communications Inc.
- AT&T Inc.
- Chevron Corporation
なお、その他にもアメリカの企業を対象とした海外ETFが数多くあります。
今回ご紹介のを含め、私が保有している海外ETFのうちのいくつかとその特徴をご紹介します。
- VT・・・全世界（アメリカを含む）を対象
- VYM・・・アメリカの高配当企業を対象
- VTI・・・アメリカの投資可能な株式をほぼ100％を対象
- VOO・・・S&P500の企業を対象
- SPYD・・・S&P500のうち、高配当企業を対象
- XLRE・・・S&P500のうち、不動産セクターを対象
- RWR ・・・アメリカの不動産（REIT）を対象
- VCLT・・・投資適格とされているアメリカの長期社債を対象
圧倒的な経費率の低さ
経費率は0.06%と、破格の低さです。
100万円投資した場合の年間経費はたったの600円です。
年間配当（分配）回数
年4回です。
３か月に一回、配当を受け取る機会があります。
配当利回り
VYMの配当利回りはだいたい３％前後です。（※記事作成時点）
海外ETFの配当利回りは、証券会社のサイトで確認できます。
マネックス証券の「銘柄スカウター米国株」が分かりやすいですのでおすすめです。
マネックス証券で口座を開設すると「銘柄スカウター米国株」を利用することができます。
（口座開設、「銘柄スカウター米国株」のご利用、どちらも無料です。）
調べ方をご紹介します。
ログイン後、「米国株・中国株」を選択します。
「銘柄スカウター米国株」をクリックします。
海外ETFのティッカーシンボル（銘柄を識別するために付けられるコード）を指定します。
（以下の画像は「VYM」を指定した例です）
対象の銘柄をクリックします。
真ん中あたりに配当利回りが表示されます。
値動き（チャート）
過去の値動き（チャート）はこちらです。
過去にさかのぼってチェックすることもできます。
スマートフォンの場合は横向きが見やすいです。
株式型の海外ETFの注意点
株式型の海外ETFにはご注意いただきたい点があります。
株式型の海外ETFは、主に２つの要因で取引価格が変動します。
・インデックスを構成する個々の企業の株価
・為替レート
例えば、VYMを構成する、Johnson & JohnsonやProcter & Gamble Companyなどの個々の企業の株価が上がればインデックス全体を引き上げることになります。
その逆もあてはまります。
また、為替レート、具体的には円高や円安の影響も受けます。
買い時か売り時かによって、株価が上がっているほうが望ましいこともあれば、株価が下がっているときのほうが望ましいこともあります。
円高・円安も一概にどちらがよくてどちらが悪いということはありません。
しかしながら、「インデックスを構成する個々の企業の株価」と「為替レート」の望ましい組み合わせによって大きく利益を上げることができることもあれば、逆に両者の望ましくない組み合わせによって損失のダブルパンチを受けることもあるということに注意しましょう。
円高と円安のメリット・デメリットと投資のタイミングについてはこちらの記事をご覧ください。
ここからは購入方法、メリット、デメリット、向いている投資スタイル、配当金、長期保有の場合の結果についてご説明いたします。
メリットは？
VYMには次のようなメリットがあります。
- 世界経済をリードする米国経済の成長を自分の資産運用に取り込むことができる。
- 株価上昇と高配当の両方を狙える。
- 経費率は0.06%と破格に低い。
- 年に４回配当がもらえる。
- 為替レート変動によっては評価益を生み出すことができる。
デメリットは？
メリットもあればデメリットもあります。
- アメリカ経済が不景気になったときや世界経済が連鎖的に落ち込んだ時に、インデックスが大きく下落するリスクがある。
- 株価の下落と配当率の悪化のダブルパンチを受けることがある。
- 為替レート変動によっては評価損が生じてしまう。
- 株価上昇を重視する海外ETFに比べると値上がり幅は低い。
これからお伝えすることはけっこう大事です。
企業の中は、配当による株主還元を抑え、代わりに成長のための自己投資に充当し株価を上げることで株主に利益を還元する方針の企業があります。
したがって、そのような企業は一般に、配当重視の企業に比べ、株価の上がり幅が大きいです。
逆を言えば、高配当企業は、配当による利益還元とのトレードオフの関係により、株価の成長はゆるやかな傾向があります。
VYMにはその傾向が顕著で、利回りは高い一方で、１株あたりの上昇はゆるやかなものとなっています。
VYMの株価推移は以下の通りです。
それに対して、米国の株式全体を対象としたVTIの株価推移は以下の通りです。
どちらも全体的には右肩上がりですが、VYMのほうが緩やかな上昇となっていることがお分かりいただけますでしょうか。
どのような投資スタイルの人に向いているの？
VYMは、以下のような投資スタイルの方に向いていると思います。
- どちらかというと配当重視の方
- 米国経済の成長を自分の資産運用に取り込みたい方
- 株価上昇（キャピタルゲイン）と配当（インカムゲイン）の両方を狙いたい方
- リスク（損失の可能性）を取ってでも手元の資金を大きく増やしたいとお考えの方
配当金は実際にはどれくらいもらえるの？
ざっくり30％は税金で引かれる
けっこう税金が取られます。
海外ETFや海外の株などからの配当収入を日本国内の居住者が得た場合は、現地 (海外) で課税され、さらには日本でも課税されます。
これを二重課税と言います。
現地（アメリカ）で10％、さらに日本で約20％が配当に課税されます。
したがって、ざっくり30％分は税金で引かれてしまうとご理解ください。
実際の受け取り状況については、こちらで毎月更新しています。
（その他の銘柄も含まれます）
確定申告で二重課税の控除を受けられる
確定申告を行うことで、条件を満たす場合は二重課税分の控除を受けることができます。
これを外国税額控除といいます。
詳しくは以下（↓）の記事をご覧ください。
長期間保有した結果はどうなったの？
VYMの長期保有のぶっちゃけ話です。
VYMを５年以上継続保有していますが、投資額に対して３割近い評価益となっています。（記事作成時点）
以下は、2022年７月末現在の投資成績です。
約160万円を投資（取得）した結果、約210万円の評価となっていますので、評価益は約50万円です。
50万円÷160万円＝約31%ですので、約３割の利益を生み出していることになります。
ご覧の通り、私は他の海外株式系のETFも所有していますが、評価益だけで比べたら、他のETFのほうがよいものがあります。（VTやVTIなど）
（購入時期や買い増しのタイミングは同じではありませんので、一律の比較はできません）
先ほどご説明の通り、VYMは高配当企業の集団で構成されていますので、配当が高い代わりに、株価の成長はゆるやかです。
VYMでは３％近い配当金はもらえますが、株価上昇率は３割程度です。
それに対して、VTIは配当利回りは１％程度ですが、株価は２倍近く上昇しています。
将来必ず2倍に増えると分かっていれば誰もがVTIを選ぶのでしょうが、そのような保証はどこにもありません。
一方、高配当企業で構成されているVYMであれば、かなり高い確率で相対的に高い配当利回りを期待することができます。
VYMで堅実に高配当を狙うか、VTIなどで株価の大幅な上昇を狙うか、どちらを重視するかは、皆さん次第だと思います。
海外ETFを含めた、保有資産の直近の評価損益・配当金受け取りについてはこちらをご覧ください。
分散投資のメリット・デメリットについてはこちらをご覧ください。
どうやって買うの？
海外ETFを購入できる日本の証券会社は限られています。
おすすめの証券会社は下段に記載しています。
なお、私は複数の証券口座の開設をおすすめします。
理由は次の通りです。
・それぞれの証券会社ごと特徴やメリットがあり、それらを使い分けることができる。
・どれか一つの証券口座にシステムダウンやメンテナンスによる使用不可期間があっても、他の証券口座を代わりに使うことができる。
・資産を複数の証券口座に分散して保管することで、万一のサイバー攻撃、詐欺、不正などの被害を最小限することができる。
・証券口座は無料で開設できる。
おすすめ証券会社とおすすめポイント
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最後までご覧いただきありがとうございました。
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